美次按预言家称 美国优先级贷款危机在3个月内爆发

    【 www.FsTaoci.Com 】2007年的局势，印证了我的说法。年初我预言房屋次级债危机有引发潜在信用危机的风险存在。1月5日，美国次按危机预言家——千禧波公司(millenniumwaveadvisors，llc，mwa)总裁约翰·墨登(johnmauldin)接受本报记者的越洋电话采访时表示，美元贬值、能源涨价，我都说对了。但是对股票市场的预测上我错了。我本认为情况会更糟，现在看来这会发生在2008年。

    优先级贷款危机将会在2月和3月浮现出来，银行因此会有更大的资产减值。约翰·墨登表示。

    对于2008年，约翰·墨登预测:风险将变得更贵。

    美联储能对付技术破产

    :2008年美国的银行是否会暴露出更大的损失?

    墨登:我认为未来的问题会出在优先贷款市场(primemarket)上。当美国楼市下跌，违约率在优先市场同样会上升。不仅如此，很多优先贷款和次级贷款一样，面临利率上调的压力。更加沉重的月供会给优先贷款借款人施加同样沉重的压力。优先级贷款危机在2-3月也将爆发，银行因此会有更大的资产减值。现在这一部分损失还没有暴露在阳光下。

    :有知情人士对我们说，一些华尔街投行次按相关资产占总资产比例高达70%，此部分资产的减值幅度不少于三成，为此，除了高盛以外，很多欧美大投行的损失都超过了其自有资本，他们是否已经在技术上破产?

    墨登:美国的银行都已经在尽力引入新的投资者。花旗、贝尔斯登、摩根士丹利、摩根大通都在引入投资补充资本。如果未来中国还有新的资本加入美国的银行，我丝毫不会感到惊讶。

    技术破产有个先例，在1980年到1982年间，所有的美国银行都持有大量对拉丁美洲国家的债权。但是拉美公司无法偿还贷款。那时所有的银行在技术上都已经破产。美联储怎么做呢?美联储要求银行保留那些所有人都不看好的债权，把它们都反映到账面资产上来。美国的银行用了七八年的时间才从这泥潭中走了出来。这的确会带来一些会计问题，但是美联储会给技术破产的银行留下筹集资本的时间。

    :还有哪些损失没有见光?

    墨登:信用违约掉期(cds)中的对手风险，是真正沉睡的威胁。这些风险会在2008年逐渐显示出来。损失会比几个月前估计得要高得多。许多金融机构在2008年的前几个季度都会蒙受很大的损失。在每一个季度结束的时候，投资者都希望噩梦已经结束，但是结果是更多的损失还会陆续浮现。

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