居然之家“借壳上市”尘埃落定！估值超360亿元

2019/2/16 [访问本页PC版]

【 www.FsTaoci.Com 】2月15日下午，武汉中商召开说明会，宣布将以发行股份方式购买居然控股等 24 名交易对方持有的居然新零售 100%股权。本次交易完成后，居然新零售将成为上市公司的全资子公司，居然控股等 24 名交易对方将成为上市公司的股东。

本次交易完成后，汪林朋及其一致行动人将合计控制上市公司超60%股份，而本次交易价格初步确定为363亿元至383亿元之间。按此计算，如果本次交易成功实施，汪林朋身价有望超过200亿。

收购完成后，居然之家将成为上市公司股东。截至目前，武汉中商市值仅16.9亿，而居然新零售2018年就估值360亿，这场收购是典型的“蛇吞象”，也意味着收购完成后，居然之家将借壳上市，董事长汪林朋将成为上市公司的实际控制人。

这也标志着，继红星美凯龙成功登陆a股/h股之后，家居行业另一流通巨头借壳上市之路尘埃落定。

估值360亿的居然之家，

为何选择这样的方式上市？

居然新零售，是与红星美凯龙齐名的全国性家居卖场，由汪林朋创立于1999年。截止到2018年底，居然新零售在全国拥有284家门店，其中直营店86家，加盟店198家。近年，特别是阿里巴巴入股后，居然之家卖场逐渐向家庭消费一站式商业综合体转型，居然之家也借着新零售之风更名为“居然新零售”。

为了实现“家居行业绝对的龙头老大”的梦想，在老板汪林朋的带领下，一个“快”字贯穿了北京居然之家投资控股集团有限公司（以下简称居然控股）2015年以来的发展——借债快、开店快、资本运作更快。

尤其是2018年3月，其家居板块的运营主体——北京居然之家家居新零售连锁集团有限公司（以下简称居然新零售）获得阿里巴巴等投资机构高达130亿元的联合投资，引起市场瞩目。

当时的一个投资方公开了居然新零售融资的关键条件——ipo。今年1月23日晚间，武汉中商公告称，公司拟以发行股份方式购买居然控股等交易对方持有的居然新零售100%股权，构成重组上市。若此次交易成功，则意味着汪林朋2015年以来的资本运作“开花结果”。

复盘汪林朋的资本急行，从向居然控股拆借资金巩固控股地位，到推动居然控股高负债扩张，再到居然新零售巨额融资“解渴”，以及最后等不及ipo转向“蛇吞象”式借壳，每一步都颇显精妙，也暗藏玄机。